SBI証券のiDeCo「セレクトプラン」が11月から選択可能に!オリジナルプランとの違いは?

SBI証券 iDeCoセレクトプラン

SBI証券のiDeCo「セレクトプラン」が
11月から選択可能になりました

セレクトプランって何?
オリジナルプランとの違いは?

分かりやすいように、表にまとめてみました。
本文で詳しくお話します。


SBI証券がiDeCoセレクトプランを発表


SBI証券から9月27日のプレスリリースで
こちらの発表がありました。

SBI証券 iDeCoセレクトプラン
iDeCo(個人型確定拠出年金) 新プラン設定のお知らせ|SBI証券

読めば分かりますが
従来のiDeCoをオリジナルプランと位置づけ
新たにラインナップの異なる「セレクトプラン」を
用意するとのこと。


今後のスケジュールとして11月から
資料請求ができるようになり、
順次オリジナルプランからの変更や
新規加入が可能になるようです。


SBI証券イデコのセレクトプランとは


実はこの発表があってから
一部の投資ブロガーさんの間で
話題になっていたようです。

例えばつみたて次郎さんの記事

SBI証券のiDeCo(イデコ)にて「セレクトプラン」が選択可能に!SlimS&P500やニッセイ先進国株もあるよ!



にはこのセレクトプランについて
詳しく書かれています。


僕もこの発表を聞いて、正直かなり驚きました。
このセレクトプランはコロンブスの卵的な発想なんです。

先日、法改正でiDeCoのラインナップ上限数が
35本に制限されるというお話はしたかと思います。

こちらです。



SBI証券のiDeCo運用商品の一部除外、上限35本へ。今後のおすすめは?



覚えていますでしょうか?

ラインナップ数最多を誇る
SBI証券もいずれ35本以下になるわけで
結局はコスト(だけの)競争になるのかな…
と思ってたんです。


しかし!


「iDeCoが小さいなら、iDeCoを二つ使えばいいじゃん?」


みたいな発想で
同じSBI証券から同じ運管から
二つのiDeCoが現れるのですから
これにはたまげました。笑


SBI証券、恐るべしです。


もともと法改正で35本以下になった経緯は
35本を超えると、加入者が迷って選べなくなるという
データがあったからです。


ですので、SBI証券の「2プラン化」が
本当に投資を促進できるかは
まだ未知数な部分があります。


でも、こういう「新しいチャレンジ」をしてくるのが
SBI証券らしいところだなとも思うわけです。


我々としては、
プランが二つになるというのはもう既定路線ですから
内容を吟味して上手に活用すればいいということになります。


SBI証券オリジナルプランとセレクトプランの違い


SBI証券iDeCoのオリジナルプランとセレクトプランの違いですが
オリジナルプランは以前からあるプランで、こちらは
法律に基づいて今後2年かけて35本のラインナップに
減数されていきます。

一方セレクトプランは最初から34本のラインナップを持ち
本数的にはほとんど変わりません。


となると違いはラインナップそのものになります。

これを血眼になって比較していくことになるわけですが
せっかくですので違いが分かりやすくなるよう
オリジナルプランとセレクトプランのラインナップを
並べて表にまとめてみました。


オリジナルプランとセレクトプラン比較表
カテゴリ オリジナルプラン セレクトプラン
商品名 信託報酬 商品名 信託報酬
国内株 DCニッセイ日経225インデックスファンドA 0.18252% 以内
三井住友・DCつみたてNISA・日本株インデックスファンド 0.1728%
SBI TOPIX100・インデックスファンド<DC年金> 0.2592%
野村DC・JPX日経400ファンド 0.27% 以内
eMAXIS Slim国内株式(TOPIX) 0.17172% 以内
<購入・換金手数料なし>ニッセイ日経平均インデックスファンド 0.17172% 以内
全世界株 SBI・全世界株式インデックス・ファンド(愛称:雪だるま(全世界株式)) 0.15% 程度
eMAXIS Slim全世界株式(除く日本) 0.15336% 以内
EXE-i グローバル中小型株式ファンド 0.3304% 程度
先進国株 DCニッセイ外国株式インデックス 0.2041%
DC外国株式インデックスファンド 0.864%
EXE-i先進国株式ファンド 0.3184% 程度
EXE-iグローバル中小型株式ファンド 0.3304% 程度
iFree NYダウ・インデックス 0.243%
eMAXIS Slim先進国株式インデックス 0.11772% 以内
<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド 0.11772% 以内
eMAXISSlim米国株式(S&P500) 0.1728% 以内
インデックスファンド海外株式ヘッジあり(DC専用) 0.3024%
新興国株 EXE-i新興国株式ファンド 0.3794% 程度
三菱UFJ DC新興国株式インデックスファンド 0.594%
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス 0.20412% 以内
国内REIT DCニッセイJ-REITインデックスファンドA 0.27% 以内
<購入・換金手数料なし>ニッセイJリートインデックスファンド 0.27% 以内
先進国REIT 三井住友・DC外国リートインデックスファンド 0.3024% 以内
国内債券 三菱UFJ 国内債券インデックスファンド(確定拠出年金) 0.1296%
eMAXISSlim 国内債券インデックス 0.15012% 以内
先進国債券 野村外国債券インデックスファンド(確定拠出年金向け) 0.2268%
eMAXISSlim 先進国債券インデックス 0.1836% 以内
インデックスファンド海外債券ヘッジあり(DC専用) 0.2808%
新興国債券 三菱UFJ DC新興国債券インデックスファンド 0.5616%
iFree 新興国債券インデックス 0.2376%
バランス iFree 8資産バランス 0.2376%
DCインデックスバランス(株式20) 0.1836%
DCインデックスバランス(株式40) 0.1944%
DCインデックスバランス(株式60) 0.2052%
DCインデックスバランス(株式80) 0.216%
eMAXISSlimバランス(8資産均等型) 0.17172% 以内
A国内株 ひふみ年金 0.8208%
SBI中小型割安成長株ファンド ジェイリバイブ<DC年金> 1.62%
フィデリティ・日本成長株・ファンド 1.6524%
みのりの投信(確定拠出年金専用)
スパークス・日本株式スチュワードシップ・ファンド (愛称:対話の力) 1.836%+実績報酬
つみたて椿 0.9720%
A全世界株 セゾン資産形成の達人ファンド 1.35%±0.2%
A先進国株 キャピタル世界株式ファンド(DC年金用) 1.5406% 程度
ラッセル・インベストメント外国株式ファンド(DC向け) 1.4364%
朝日Nvestグローバル バリュー株オープン (愛称:Avest-E) 1.9440%
農林中金<パートナーズ>米国株式長期厳選ファンド 0.9720%
A新興国株 ハーベスト アジア フロンティア株式ファンド 2.0972% 程度
A先進国債券 SBI‐PIMCO 世界債券アクティブファンド(DC)  0.8143%
Aバランス SBI資産設計オープン(資産成長型) (愛称:スゴ6) 0.7344%
野村DC運用戦略ファンド (愛称:ネクスト10) 0.864% 以内
iFree 年金バランス 0.1717%
SBIグローバル・バランス・ファンド  ※指定運用商品 0.2891% 程度
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド 0.6%±0.02%
※ カテゴリ名の先頭に「A」のあるものはアクティブファンド
※ コモディティ、ターゲットイヤーカテゴリーは両プランに違いがなかったので省略



見てもらえれば分かると思いますが
左がオリジナルプラン、右がセレクトプランです。

商品名と信託報酬をカテゴリ毎に比較できます。

オリジナルプランとセレクトプランの両方に含まれる
商品は、ぶち抜き行で記載しました。

ちょっと横長の表ですので
スマホでご覧の方は横に持って
ご覧ください。


これを見ると分かりますが

  • セレクトプランはeMAXISシリーズや<購入・換金手数料なし>の採用が多い

  • どのカテゴリも概ね、信託報酬が下げられている

  • 全世界株式のような、オリジナルプランにはなかったカテゴリもある

ということが言えそうです。

比較する際のコツですが
まずカテゴリ内で信託報酬を
比較してみましょう。

信託報酬とは保有時にずっとかかるランニングコストで
大雑把に言って同じカテゴリなら低いほうが有利です。

ただし、同一カテゴリであっても内容の異なる
投資信託もあります。

例えば先進国株式カテゴリで
DCニッセイ外国株式インデックス(0.2041%)と
eMAXIS Slim米国株式(S&P500,0.1728%以内)は
後者の方が信託報酬は低いですが、
採用インデックスが異なります。

したがって、この場合は信託報酬だけで
単純比較しても意味がありませんので
注意してください。

当然ながら投資で必要な情報は
信託報酬だけではありません。

各商品の目論見書などをよく読み
ご自身の考えにあう商品を選んでください。

また上の比較表は間違いがないよう注意して作成しましたが
全く誤りが無いことを保証するものではありません。

また、信託報酬やラインナップは
今後変化していく事も予想されます。

最新の情報は必ずSBI証券のサイトを確認してください。



今後議論されるであろうイデコの「囲い込みリスク」


僕個人的には「全世界株式」カテゴリが出来て
世界株一括投資ができるセレクトプランに
魅力を感じます。

全体的な信託報酬コストも
概ねセレクトプランが有利であって
最初から2つのプランを選べたなら
迷わずセレクトプランにしていたでしょう。

でここで問題なのは、プレスリリースにもある通り

※プラン変更にあたっては、現在加入または運用指図いただいているプランの資産を全売却し現金化した上で、資産の移換を行います。なお、資産の移換には2~3カ月程度を要する予定です。詳しくは、プラン変更時に当社からお送りする資料をご確認ください。


という点です。

例えばSBI証券のオリジナルプランに加入している
僕がセレクトプランに変更したい場合、移管手続きとなるので
セレクトプランに移行するまで2、3ヶ月の
時間を要するということになります。

その間、投資はできず、現金で持つことになります。

iDeCoですから売却しても利益には非課税ですし
移管にかかる費用も多分数千円ぐらい
ではないかと推測します。

費用はいいとして、移管に2〜3ヶ月もかかるのは
いかがなものかと。

iDeCoは公的制度ですし、いろいろ事情はあるとはいえ
一体なにをすればそんなに時間がかかるのでしょうか…。

長期投資家にとっても
空白期間ができてしまうのは
できるだけ避けたいです。


じつは前から指摘していたことですが
この問題は仕方がないでは
済まされない重大なリスクを孕んでいるのです。

それは「囲い込みリスク」です。

「囲い込み」とは
例えばスマホの2年縛りのようなもので
なかなか他社に移れず、結果として
たくさんの料金を払ってしまうことになる状態です。

iDeCo口座の移管にこれだけの時間がかかってしまうなら
躊躇する投資家だってたくさんいます。

つまりそれはより魅力的な口座があってそちらに移りたくても
2,3ヶ月の未投資期間、つまり機会費用を払わされるために
躊躇してしまい、囲い込まれるリスクがあるということになります。


しかもそのリスクの源が制度による手続きの複雑さ(?)
だとしたらそれは国民的に議論すべき課題ではないでしょうか。


多分、今ようやくiDeCoの加入者が100万人を突破した段階で
ほとんどの投資家はまだ囲い込みリスクを認識してないと思うのですが
恐らく今後、議論されていくようになると僕は思います。


今回、SBI証券のセレクトプランが
大勢の人にこのリスクを気づかせる
よいキッカケになればいいと思います。



個人的にはセレクトプランに魅力を感じますので
移管するしないは別にして11月になったら
セレクトプランの資料請求をして詳細を確認します。


ってことで、時期がきたらまた続報しますね。


ps.

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こんにちは、林FP事務所代表の林健太郎です。ブログご訪問ありがとうございます。

工学博士(阪大)、個人投資家。投資歴は20年近く。金融機関に属さず、保険・証券の販売に一切関与しない、完全独立のファイナンシャルプランナー(CFP®)です。アラフォー(?)、2児の父。

今後、日本では好むと好まざるとにかかわらず、どんどん自己責任が問われていくようになるでしょう。自助努力で資産形成していくこと、そしてその方法を中立な立場で伝えていくことが大切だと考え、独立して活動しています。

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